بانک مرکزی استرالیا اعلام کرده است که افزایش سریع نرخ بهره می‌تواند باعث شود برخی از خانوارهای دارای وام مسکن معوقه شوند و برخی مجبور شوند خانه‌های خود را بفروشند یا به توقیف اقامه شوند.
این موسسه می‌گوید در ماه‌های اخیر اکثر خانوارهای بدهکار کاهش جریان نقدی مازاد را تجربه کرده‌اند و طی چند سال آینده، تعداد قابل توجهی از مالکان با وام‌های با نرخ متغیر ممکن است شاهد منفی شدن جریان نقدی اضافی خود باشند. RBA می‌گوید که اگر شرایط بازار کار و مسکن بیش از حد تصور بدتر شود، انتظار می‌رود که سهم بیشتری از خانوارها از وام‌های مسکن خود عقب افتاده باشند. با این حال، می‌گوید، در این مرحله، فکر می‌کند که سهم خانوارهایی که در معرض ریسک بالای معوقه قرار دارند در سال‌های آینده پایین باقی خواهد ماند، اگرچه خطرات برای برخی از خانوارهای بدهکار آسیب‌پذیر با افزایش نرخ‌های بهره افزایش می‌یابد.
این خبر پس از آن منتشر شد که فیلیپ لو، فرماندار RBA در این هفته گفت که قصد دارد در ماه‌های آینده به افزایش نرخ بهره ادامه دهد، البته با سرعت کمتر. این هفته، RBA برای ششمین ماه متوالی نرخ‌ها را افزایش داد - که سریع‌ترین چرخه افزایش نرخ از سال 1994 بوده است - تا سعی کند تورم بالا را از اقتصاد استرالیا بیرون بکشد.
شاخص قیمت مصرف کننده این کشور برای سنجش تورم در حال حاضر 6.1 درصد است که بالاترین میزان تورم از اوایل دهه 1990 بوده است.
تهدید سلب مالکیت برای برخی خانوارها تحلیل RBA از فشارهای وارده بر خانوارهای دارای وام مسکن را می توان در آخرین بررسی ثبات مالی آن که در روز جمعه منتشر شد، یافت. این بررسی که هر شش ماه یک بار منتشر می شود، تصویری از سلامت سیستم مالی استرالیا ارائه می دهد. در این مورد بحث می‌شود که آیا استرس‌های مالی سیستمیک اخیراً از رویدادهای اقتصادی محلی یا جهانی پدید آمده است. نسخه قبلی در آوریل منتشر شد، قبل از اینکه RBA شروع به افزایش نرخ بهره در ماه مه کند.
در آخرین نسخه، RBA می گوید که افزایش سریع نرخ بهره و تورم بالاتر، پرداخت وام و هزینه های زندگی برای خانوارهای بدهکار استرالیا را افزایش داده است. این گزارش می‌گوید که در مورد چگونگی واکنش آن خانوارها به این فشار بر بودجه‌هایشان، «ابهام» وجود دارد. با این حال، تصدیق می کند که برخی از خانوارها ممکن است مجبور به سلب مالکیت شوند.
این گزارش می‌گوید: «اگرچه بیشتر خانوارها احتمالاً برای مدتی قادر به تحمل فشار فزاینده بر امور مالی خود خواهند بود، بسیاری از آنها باید مصرف خود را کاهش دهند و برخی در نهایت می‌توانند بافر پس‌انداز خود را به پایان برسانند». "اگر این خانوارها توانایی محدودی برای انجام سایر تنظیمات در وضعیت مالی خود داشته باشند ،به عنوان مثال، با افزایش ساعات کارشان و فشار بر امور مالی آنها ادامه یابد، ممکن است در تعهدات وام خود دچار عقب افتادگی شوند.
برخی ممکن است در نهایت نیاز به فروش خانه های خود داشته باشند. حتی ممکن است وارد سلب حق اقامه شود. این بانک می‌گوید که هنگام تلاش برای پیش‌بینی آینده‌های احتمالی، سناریوی مرکزی آن برای اشتغال و رشد درآمد نشان می‌دهد که انتظار می‌رود سهم خانوارهایی که در معرض خطر بالای معوقه‌اند در سال‌های آینده پایین بماند، که این امر خطرات مستقیم را برای ثبات محدود می‌کند.
از سیستم مالی با این حال، این سازمان می‌گوید که اوضاع را از نزدیک زیر نظر دارد، زیرا خطرات برای برخی از خانوارهای بدهکار آسیب‌پذیر افزایش یافته است. کاهش درآمد قابل تصرف مالکان با وام با نرخ متغیر RBA همچنین یک تجزیه و تحلیل حساسیت انجام داده است تا تأثیر بالقوه ای را که هر افزایش نرخ بهره تا کنون 2.5 واحد درصدی بین ماه مه و اکتبر بر جریان نقدی خانوارهای بدهکار داشته باشد، بسنجد.
هشت خانوار فرضی مختلف را در نظر گرفت. در یک مثال، خانواری که 150000 دلار درآمد ناخالص دارد (در حدود درآمد متوسط برای یک زوج خانواده با فرزندان تحت تکفل) با 800000 دلار بدهی، ممکن است شاهد کاهش جریان نقدی اضافی ماهانه خود (نسبت به آوریل 2022) حدود 1300 دلار بوده باشد یا 13 دلار به ازای هر. درصد از درآمد قابل تصرف خانوارشان.
بر اساس این تجزیه و تحلیل، 80 درصد از کاهش کلی در جریان نقدی اضافی برای آن خانوار فرضی به دلیل تأثیر افزایش نرخ بهره بر پرداخت‌های وام مسکن آنها است، در حالی که تورم نقش بسیار کمتری دارد. می توانید آن خانواده را در نمودار زیر مشاهده کنید. 800000 دلار بدهی و 150000 دلار درآمد ناخالص دارد. درآمد قابل تصرف آن از آوریل 13 درصد کاهش یافته است.
RBA می گوید که برای خانواری با درآمد یکسان، 150,000 دلار، اما با 600,000 دلار بدهی (که تقریباً میانگین اندازه وام برای مالکان است)، کاهش خالص جریان نقدی اضافی از آوریل 10 درصد از درآمد قابل تصرف خواهد بود. RBA می‌گوید: خانوارهایی که اخیراً وام گرفته‌اند، نسبت به گروه‌های قبلی بدهی بیشتری دارند و بنابراین، احتمالاً بیشتر از سایر وام‌گیرندگان تحت تأثیر قرار می‌گیرند.
برای مقدار معینی از بدهی، خانوارهایی که درآمد کمتری نسبت به این وام گیرندگان فرضی دارند نیز احتمالاً بیشتر تحت تأثیر قرار خواهند گرفت.
در مورد افزایش نرخ بیشتر چطور؟
RBA همچنین یک تجزیه و تحلیل حساسیت انجام داده است تا ببیند در صورتی که هدف نرخ نقدی را 1 درصد دیگر از اینجا بالا ببرد، چه اتفاقی برای درآمد قابل تصرف خانوارهای بدهکار می افتد و این افزایش نرخ به طور کامل به پرداخت وام با نرخ متغیر منتقل می شود. تحت این سناریو، که در معرض عدم قطعیت است: بیش از نیمی از وام گیرندگان با نرخ متغیر، وام گیرندگان مالک ، اشغالگر شاهد کاهش بیش از 20 درصدی جریان نقدی اضافی خود در طی دو سال آینده خواهند بود، از جمله حدود 15 درصد از خانوارهایی که جریان نقدی اضافی آنها منفی می شود.
40 درصد دیگر از وام گیرندگان مالک-اشغال کننده با نرخ متغیر با کاهش معتدل تری در جریان نقدی اضافی ماهانه کمتر از 20 درصد نسبت به سطح آوریل-2022 خود مواجه خواهند شد، اما می توانند این میزان را برآورده سازند. باقی‌مانده وام‌گیرندگان مالک - اشغالگر با نرخ متغیر (حدود 5 درصد) افزایش در جریان نقدی خود را تجربه خواهند کرد. این گروه معمولاً وام گیرندگان با درآمد بالایی هستند که سهم پایینی از درآمد خود را صرف هزینه‌های ضروری زندگی می‌کنند و سطح بدهی بسیار پایینی دارند، به طوری که ارزش دلاری رشد درآمد مورد انتظار آنها از هزینه‌های وام و زندگی آنها بیشتر می‌شود.
شرایط هنوز قابل کنترل است، با یک هشدار با این حال، به طور کلی، RBA گفت که اکثریت مالکان با وام‌های با نرخ متغیر هنوز در موقعیت مناسبی برای تطبیق با هزینه‌های فزاینده در چند سال آینده به نظر می‌رسند. آنها می‌توانند این کار را با کاهش هزینه‌های غیرضروری، کاهش نرخ پس‌انداز، یا با کاهش تدریجی بافرهای پیش‌پرداخت خود انجام دهند.
در این بیانیه آمده است که نرخ بهره و تورم بالاتر مصرف خانوارها را در سراسر اقتصاد کاهش می دهد و سرعت رشد اقتصادی را به طور کلی کاهش می دهد، اما خطرات مستقیم ثبات مالی ناشی از وام گیرندگان آسیب پذیر هنوز در این مرحله کم به نظر می رسد. با این حال، این سازمان همچنین گفت، افزایش بزرگ بیکاری همراه با کاهش شدید تاریخی قیمت مسکن خطر مادی بیشتری برای معوقات و نکول وام ها ایجاد می کند.
در ماه جولای میشل بولاک، معاون فرماندار RBA گفت که اکثر وام‌های مسکن با نرخ ثابت در استرالیا طی دو سال آینده منقضی می‌شوند و بیشترین تمرکز وام‌ها در نیمه دوم سال 2023 منقضی می‌شود. او گفت که زمانی که آنها منقضی شدند و مردم به وام های مسکن با نرخ متغیر روی آوردند، شوک نرخ بهره می تواند قابل توجه باشد.
او گفت: با فرض اینکه همه وام‌های با نرخ ثابت بر روی نرخ‌های وام مسکن متغیر قرار می‌گیرند و نرخ‌های متغیر جدید به طور کلی با قیمت‌گذاری فعلی بازار مشخص می‌شوند، برآوردها نشان می‌دهند که حدود نیمی از وام‌های با نرخ ثابت با افزایش حداقل 40 درصدی بازپرداخت مواجه خواهند شد.
منبع:
https://www.abc.net.au